Разногласия между Nvidia и OpenAI: судьба сделки на 100 миллиардов долларов

Отношения между ключевыми игроками рынка искусственного интеллекта, Nvidia и OpenAI, переживают сложный период. В центре внимания находится инвестиционное соглашение стоимостью 100 миллиардов долларов, анонсированное в сентябре 2025 года. План предполагал строительство центров обработки данных мощностью 10 ГВт и финансирование в виде десяти траншей по мере ввода мощностей в эксплуатацию. OpenAI планировала использовать эти средства для аренды чипов Nvidia. Однако текущая ситуация указывает на неопределенность в реализации договоренностей и наличие технических претензий сторон друг к другу.

Статус соглашения и позиция руководства

Несмотря на масштабные планы, юридический статус сделки остается под вопросом. В документах, поданных Nvidia в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в ноябре, инвестиции описывались лишь как «письмо о намерениях с возможностью инвестирования». По данным The Wall Street Journal, переговоры не продвинулись дальше ранней стадии. Сообщается, что генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в частных беседах критиковал отсутствие дисциплины в бизнес-подходе OpenAI и подчеркивал необязательный характер соглашения.

Выступая перед журналистами в Тайбэе, Хуанг попытался снизить градус напряжения, подтвердив участие Nvidia в предстоящем раунде финансирования OpenAI перед возможным IPO. Он назвал планируемые вложения крупнейшими в истории компании, однако на вопрос о превышении суммы в 100 миллиардов долларов ответил отрицательно, опровергнув наличие договоренностей такого объема.

Проблемы с инференсом и покупка Groq

По информации Reuters, OpenAI выражает недовольство скоростью выполнения операций инференса (вывода данных) на чипах Nvidia при обработке некоторых запросов ChatGPT. Компания начала поиск альтернативных поставщиков, рассматривая возможность передачи 10% задач инференса стартапам Cerebras и Groq. Также сообщается, что недостатки в работе ассистента по написанию кода Codex руководство OpenAI связывает с аппаратными ограничениями оборудования Nvidia.

На фоне растущей важности инференса и высоких требований к памяти для агентного ИИ, Nvidia предприняла стратегический шаг, приобретя стартап Groq. Эта сделка стала крупнейшим приобретением в истории компании. Дополнительно Nvidia представила новую платформу Rubin, в презентации которой основной акцент был сделан на улучшениях в области инференса и пропускной способности памяти.

Конкуренция с Google и рыночные риски

Опасения обеих компаний усиливаются из-за давления со стороны Google. Тензорные процессоры (TPU) от Google, разработанные специально для инференса, используются не только для внутренних нужд, но и конкурентами OpenAI, такими как Anthropic. Дженсен Хуанг обеспокоен тем, что потеря OpenAI лидирующих позиций может негативно сказаться на продажах Nvidia, так как разработчик ChatGPT является одним из ключевых клиентов.

В декабре 2025 года OpenAI объявила режим «красного кода» после выхода модели Google Gemini 3, которая, по имеющимся данным, превзошла ChatGPT по ряду показателей. В настоящий момент компания сосредоточена на масштабировании Codex для конкуренции с агентом Claude Code от Anthropic.

Если опасения инвесторов действительно оправдаются, сделка не состоится, как планировалось, и OpenAI не сможет выполнить свои огромные финансовые обязательства, то последствия выйдут далеко за рамки OpenAI и Nvidia. Это связано с тем, что обе компании находятся в центре сложной, запутанной сети сделок в сфере искусственного интеллекта, включающей многочисленные многомиллиардные сделки между несколькими компаниями, в том числе сделку OpenAI-Oracle по облачным технологиям на сумму 300 миллиардов долларов, которая даже превышает обязательства Nvidia. Эти сделки значительно способствовали развитию американской экономики, и если одна из них сорвется, это может повлечь за собой крах всего остального.